实体现金流量如何计算
2025-05-13 16:20:34
灯塔何老师
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实体现金流量的计算主要分为以下两种常用方法，需根据具体场景选择适用公式：
一、基础计算公式
$$
text{实体现金流量} = text{营业现金净流量} - text{资本支出}
$$
其中：
营业现金净流量= 税后经营净利润 - 资本支出
资本支出= 净经营长期资产增加 + 折旧与摊销
具体公式拆解
营业现金净流量计算
$$
text{营业现金净流量} = text{税后经营净利润} - text{资本支出}
$$
- 税后经营净利润：
扣除利息费用和所得税后的经营利润
- 资本支出：包括净经营长期资产增加（如固定资产、无形资产）及折旧与摊销
资本支出计算
$$
text{资本支出} = text{净经营长期资产增加} + text{折旧与摊销}
$$
- 净经营长期资产增加：
期末经营资产减去期初经营资产
- 折旧与摊销：固定资产、无形资产等长期资产的折旧及摊销费用
二、其他计算方法
剩余现金流量法（实体自由现金流）
$$
text{实体自由现金流} = text{税后经营净利润} + text{折旧摊销} - text{经营营运资本净增加} - text{净经营性长期资产总投资}
$$
适用于评估企业满足债务偿还、资本支出及股东回报的能力
加总全部投资人的流量法
$$
text{实体自由现金流} = text{普通股现金流量} + text{债权人现金流量} + text{优先股现金流量}
$$
适用于分析企业对不同利益相关者的现金分配能力
净投资扣除法
$$
text{实体自由现金流} = text{息前税后营业利润} - text{净投资}
$$
其中净投资 = 总投资 - 折旧摊销
三、注意事项
折旧与摊销：
属于非现金支出，需加回计算
营运资本变动：经营营运资本增加需从营业现金净流量中扣除
现金流分类：需区分经营活动、投资活动和筹资活动的现金流
通过以上方法，可全面评估企业的现金生成能力与财务健康状况。
